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債券で利回り重視
「利回り重視」を目的とした債券投資の編集視点。 全 50 本 の関連リサーチを掲載中。
ARTICLES IN THIS COMBINATION
全 50 本
【2026年版】オーストラリア国債(ACGB)投資完全ガイド｜RBA金融政策・AUDソブリン・BBSWベンチマーク分析
AAA格付・10年4.20%のACGBは資源国通貨×先進国流動性の希少アセット。RBA利下げサイクル中盤、BBSW・セミガバ債を含むAUD建てソブリン投資の戦略を詳解する。
【2026年版】ニュージーランド国債(NZGB)とRBNZ完全ガイド｜OCR・農産物輸出主導のAaaソブリン
Moody's Aaa維持の小型先進国NZGBは10年4.45%でAaaクラス最高キャリー。RBNZ利下げサイクル・タスマンクロス・LGFA活用までNZD建て債券投資を網羅する。
【2026年版】香港HKMA Exchange Fund Bills/Notesとi-Boxx中国債券インデックス完全ガイド
HKD/USDペッグ下のEFB/EFNは事実上のUSDキャリー。AA+格付・HIBOR・HKSARグリーンボンド・Bond Connect経由のi-Boxx中国債券アクセスを総合解説する。
【2026年版】マレーシア政府証券(MGS)とBank Negara、MYR建て債券投資完全ガイド｜ASEAN投資適格(A-)現地通貨ソブリンキャリーとSukuk市場分析
マレーシアMGS 10年3.90%、Bank Negara OPR 2.75%。世界最大Sukuk市場、Petronas/Khazanah/Cagamas準ソブリン、A-/A3格付。Fitch BBB+ Positive格上げサイクルとMYR為替安定性で、ASEAN内で最も洗練された現地通貨債券市場のキャリー戦略を解説。
【2026年版】シンガポール社債とTemasek/Olam/CapitaLand、SGD建てクレジット投資完全ガイド｜AAAアジアアンカー・GLC準ソブリン・3大銀行AT1分析
ASEAN唯一のAAAソブリンSGS 10年2.95%、Temasek USD 10年4.45%、DBS AT1 6.10%。MAS S$NEER為替政策、運用資産4,400億SGDのTemask傘下GLC準ソブリンクラスター、SGD構造増価バイアス、銀行劣後階層のキャリー戦略を解説。
【2026年版】タイ国債(TGB)とTHB建て社債、Bank of Thailand金利環境完全ガイド｜BBB+格付ASEAN中位キャリー・PTT/CP/Indorama分析
TGB 10年3.30%、BoT政策金利2.25%、コアCPI 0.8%。観光業・自動車・電子部品の経常黒字に支えられたBBB+ソブリン安定性、PTT/PTTEP/Charoen Pokphand/Indorama Venturesの多層クレジット階層、ドビッシュオプショナリティ内包のデュレーション戦略を解説。
【2026年版】ASEANグリーンボンド・サステナビリティ債、ICMA基準準拠投資完全ガイド｜Green SGS・Indonesia Green Sukuk・SLB・GSS+発行体分析
ASEAN GSS+市場2,150億USD、9年で37倍拡大。シンガポールGreen SGS 2.95%、インドネシアGreen Sukuk 5.55%、Petronas Sustainability Sukuk 4.35%。ICMA Green Bond Principles準拠、ASEAN Taxonomy v3.0、JETP参画機会、Greenium縮小環境下のESG・キャリー両立戦略を解説。
【2026年版】Saudi Aramco・Saudi Electricity・SABIC社債投資ガイド｜サウジ国営企業クレジットの構造分析・国家リンケージとUSD建てインカム戦略
Saudi Aramco(A1/A+)・Saudi Electricity(A1/A+)・SABIC(A2/A)のサウジ国営企業3社USD建て社債を解説。10年利回り5.10〜5.45%、Vision 2030連動の発行構造、米国IG対比の質と利回りキャリー、日本居住者の実務まで詳説。
【2026年版】UAE Etihad・Emirates・DP World社債投資ガイド｜航空・港湾物流クレジットの構造分析と新興国コーポレート債戦略
Etihad(Aa3/AA)・Emirates(A2/A-)・DP World(Baa1/BBB+)のUAE運輸物流3社USD建て社債を解説。10年利回り5.65〜5.85%、ハブ&スポーク戦略連動キャッシュフロー、Sukuk・グリーンボンド、日本居住者税制まで網羅。
【2026年版】ドバイ DEEQ・Emaar・Aldar永久債(Perpetual Bond)投資ガイド｜Hybrid Capital投資・無期限ハイブリッド債と高利回り戦略
DEEQ・Emaar・Aldarのドバイ・アブダビ不動産公益Perpetual Bondを解説。YTC 6.35〜6.95%、Hybrid Capital特有のCall/Reset/Subordinationリスク、米国Pref・欧州AT1との比較、日本居住者向け実務まで詳説。
【2026年版】イスラエル国債とBank of Israel投資ガイド｜ILS建てソブリン市場・USD建てイスラエル国債とMiddle East唯一の先進国通貨戦略
中東唯一OECD加盟先進国イスラエルの国債市場を解説。USD建て10Y 5.25%・ILS建てShahar 4.85%・Galil(CPI連動)・BoI政策金利4.25%、ハマス紛争後の地政学プレミアム、日本居住者の実務まで網羅。
【2026年版】北欧国債(ノルウェー・スウェーデン・デンマーク)|Norwegian Government Bond・Swedish SGB・Danish DGB・GPFG連動分析
AAAトリプル一致のNordic 3カ国(ノルウェー10年3.95%・スウェーデン2.85%・デンマーク2.65%)を、GPFG・Norges Bank・Riksbank・Nationalbankの政策軸で多層的に解説。Bund対比+35〜+165bpのスプレッド構造、CHF・SEK・NOK・DKKの通貨分散戦略、日本居住者の実務まで網羅。
【2026年版】EU NextGenerationEU復興基金・超国家債券|EU Bond・NGEU Green Bond・SURE・European Commission Issuance戦略
残高6,750億EURに急成長したEU超国家債券を徹底解析。NGEU・NGEU Green Bond・SURE・EFSM・MFAの5プログラム、EU 10年3.15%(Bund+85bpスプレッド)、世界最大グリーン発行体としての-5bp greenium、2027年以降のNGEU継続交渉リスク、日本居住者の実務までカバー。
【2026年版】米TIPS・I-Bonds インフレ連動債券|Treasury Inflation-Protected Securities・Series I Savings Bonds・BEI 2.40%・実質利回り戦略
米国インフレ連動債券の二系統(TIPS残高2.05兆USD・I-Bonds 4,820億USD)を徹底解析。10年TIPS実質利回り2.05%・BEI 2.40%・I-Bonds Composite Rate 4.28%(Fixed 1.30%)。Phantom Income問題、CPI-U連動構造、円ベース投資家の二重ヘッジ機能、ETF経由の少額アクセス手法まで網羅。
【2026年版】米地方債(Muni)完全ガイド｜Tax-Exempt・Build America Bonds・VTEB(Vanguard)/MUB(BlackRock)/PIMCO Muni Income徹底解説
米地方債4.15兆USD市場の独自セグメント。連邦税非課税Tax-Exempt属性、AAA Muni 10年利回り3.45%(TEY 5.48%)、VTEB(運用485億USD・経費0.05%)、MUB(運用385億USD・経費0.05%)、HYD(ハイイールドMuni配当5.55%)、PIMCO MUNI/PML(CEF配当6.85〜7.25%)を徹底比較。GO債・レベニュー債・BABの構造、日本居住者の特殊位置付け、NISA成長投資枠・特定口座実務まで網羅。
【2026年版】米国エージェンシーMBS投資指南｜<strong>Fannie Mae・Freddie Mac・Ginnie Mae</strong>・住宅ローン担保証券・スプレッド戦略・プリペイメントリスク
米国エージェンシーMBS発行残高9.05兆USD・UMBS Current Coupon 5.85%・OAS 45bp。Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Maeの違い、Negative Convexity問題、TBA市場流動性、MBB・VMBS等のETF経由アクセス、日本居住者向け税制実務まで網羅。
【2026年版】米Tビル ラダー戦略指南｜<strong>Treasury Bills・4週/8週/13週/26週/52週</strong>・SGOV・BIL・短期金利キャリー
米Tビル発行残高6.05兆USD、4週Tビル4.30%・13週Tビル4.40%・52週Tビル4.55%。6階梯ラダー(平均4.42%)、SGOV・BIL・SHV等のTビルETF、米10年Treasury(4.40%)とのフラットイールド環境下での合理的配分手法を解説。
【2026年版】中東欧CEE国債投資指南｜<strong>ポーランドPOGB・ハンガリーMÁK・チェコSPP・スロバキアSGB</strong>・現地通貨建て主権債
CEE-4合計4,850億EUR規模。ポーランド10年5.85%・ハンガリー10年6.45%・チェコ10年4.15%・スロバキア10年3.85%。NBP・MNB・CNBの金融政策、独Bund対比スプレッド115〜375bp、新興欧州ローカル通貨債のキャリー戦略を網羅。
【2026年版】英国Linker(Index-linked Gilt)投資指南｜<strong>RPI連動・実質利回り戦略</strong>・年金LDI・BoE金融政策
英国Linker発行残高7,250億GBP(世界第2位)。10年実質利回り1.10%・BEI 2.90%。米国TIPSとのBEI格差50bp、LDI(Liability-Driven Investment)、2022年Mini-Budget危機の教訓、INXG等のUCITS ETF経由アクセス手法まで網羅。
【2026年版】インド国債(G-Sec)投資指南｜<strong>JPMインデックス組入れ後の市場拡大</strong>・FAR制度・ルピー建て国債・RBI金融政策
インドG-Sec発行残高1.25兆USD相当(世界第4-5位)。10年7.05%・実質金利+2.20%。JPM EM GBI-Global組入れ(2024年6月開始)、外国人保有比率1.5%→4.8%への拡大、FAR制度、EMLC・LEMB等のETF経由アクセスを網羅。
【2026年版】中国オンショア国債・パンダ債投資指南｜<strong>CIBM・Bond Connect</strong>・人民元建てソブリン・PBOC金融政策
中国CGB発行残高30兆人民元(世界第3位)、10年CGB 2.20%・PBOC 1年LPR 3.00%。Bond Connect Northbound経由外国人保有3.85兆人民元(16%)、パンダ債8,500億人民元、KCCB・CNYB等の中国国債ETF経由アクセスを網羅。
【2026年版】カンボジア・ラオス フロンティア・ソブリン債投資指南｜<strong>USD建て国債・KHR/LAK通貨リスク</strong>・IMFプログラム・メコン経済圏
カンボジア10年USDソブリン9.85%(B格付け)、ラオス10年USDソブリン11.55%(CCC格付け)。両国合計150億USD、IMF Extended Credit Facility下での経済正常化、EMHY ETF経由(構成比0.85〜1.05%)分散アクセスを網羅。
【2026年版】ASEANスクーク投資指南｜<strong>マレーシア・インドネシアのイスラム債券</strong>・MGS Sukuk・SBSN・Murabaha・Ijara
ASEANスクーク市場世界シェア65%(マレーシア40%・インドネシア25%)。マレーシア10年MGS Sukuk 4.05%・インドネシア10年SBSN 6.85%。Ijara/Murabaha/Wakala構造、Petronas/Khazanah等USD建て国際スクーク、SPSK ETF経由アクセスまで網羅。
【2026年版】エジプトEGB(Treasury Bond)投資指南｜<strong>エジプト・ポンド建て・USD建てサバウィレン</strong>・IMF Extended Fund Facility・CBE金融政策
エジプトEGB発行残高2,050億USD相当(MENA第4位)。10年EGP建て22.85%・10年USD建てEurobond 8.55%(米Treasury+415bp)。IMF EFFプログラム下での経済正常化、CBE政策金利24.00%、EMHY ETF経由分散アクセスまで網羅。
【2026年版】トルコ国債(TurkGB)投資指南｜<strong>TLリラ建て・USD建てEurobond</strong>・CBRT金融政策・新興市場最高水準キャリー・通貨切り下げリスク
トルコTurkGB発行残高1,490億USD相当。10年TL建て32.85%(世界最高水準)・10年USD建てEurobond 7.05%・CBRT政策金利40%。オーソドックス金融政策回帰、3社上方格付け修正(BB/Ba3/BB)、EMB・PCY ETF経由アクセスを網羅。
【2026年版】日本国債の投資戦略｜日銀政策正常化下の10年JGB 1.5%とイールドカーブ運用
日銀政策金利0.75%・10年JGB 1.5%という17年ぶりの水準を受け、個人向け国債・JGB現物・国内債券ETFを富裕層視点で比較し、円建てラダー運用とNISA活用の実務を解説。
【2026年版】台湾・韓国・豪州債券の投資ガイド｜アジア先進国ソブリン債の利回り比較
豪州10年4.10%、NZ10年4.50%、韓国10年3.20%、台湾10年1.80%の利回り比較と、RBA/RBNZ/BOK/CBCの金融政策、ヘッジコスト控除後の円ベース実質利回りを検証。
【2026年版】ASEANローカル通貨建て債券の投資機会｜インドネシア・タイ・マレーシアの高利回り
インドネシア10年6.80%、フィリピン10年6.50%、マレーシア10年4.20%、タイ10年3.00%の利回り水準と、BI/BSP/BOT/BNMの利下げ余地、EMLC等ETF経由での組入れ戦略を解説。
【2026年版】GCC Sukuk・イスラム債券の投資ガイド｜サウジ・UAE・カタール国債と企業Sukuk
Sukukの4構造（Ijara/Murabaha/Mudaraba/Wakala）解説と、サウジ10年4.20%、UAE10年4.00%、Saudi Aramco・Emirates航空Sukukの比較、iShares USD Sukuk ETF（SUKY）のNISA活用法を整理。
【2026年版】欧州グリーンボンド・ESG債の投資ガイド｜EIB・EU NGEU・Italy BTP Greenで狙う持続可能インカム
EIB CAB 10年2.45%、EU NGEU Green 10年2.55%、Italy BTP Green 10年3.85%の利回り水準と、EU Green Bond Standard（EUGBS）施行後のタクソノミー整合性、IGBE・XGRE等ETFでの日本居住者向け実践手法を整理。
【2026年版】ASEAN企業ドル建て社債・ハイイールド徹底ガイド｜Temasek・Pertamina・PTTから新興フロンティアまで
Temasek 4.20%、Petronas 4.95%、PTT 4.75%、Pertamina 6.55%のIG層と、VietinBank 7.05%・SMC Global 7.75%等のHY層を比較。EMB・HYEM・2829.HK等ETFとNISA成長投資枠の活用法を整理。
【2026年版】GCC諸国ドル建てソブリン債の投資指南｜Saudi・UAE・Qatar・Kuwaitで組むドルインカム
サウジ10年4.35%、UAE 10年4.15%、カタール10年4.05%、クウェート10年4.25%の利回り水準と、Aramco・ADNOC・QatarEnergy等の国営企業債、USDペッグ体制・利子源泉税ゼロによる富裕層向けドルインカム戦略を解説。
【2026年版】韓国・台湾IGクレジット投資ガイド｜Samsung・TSMC・Hyundai・KEPCOで組むアジア先進国ドル社債
韓国政府USD 10年4.35%、Samsung 4.45%、TSMC 4.30%、Hyundai Capital 4.85%、KEPCO 4.55%の利回りと、米国IG+15〜75bpのスプレッド、CEMB・2829.HK等ETFとNISA成長投資枠の活用法を整理。
【2026年版】独仏伊ソブリン債完全比較｜Bund 2.30%・OAT 2.95%・BTP 3.95%のスプレッド運用戦略
ドイツBund 10年2.30%、フランスOAT 10年2.95%、イタリアBTP 10年3.95%、スペインBono 10年3.20%のスプレッド運用戦略。Bund-BTPスプレッド動向、日本居住者向けのIGOV・BWX・XMS等ETF経路と為替ヘッジを整理。
【2026年版】GCCプロジェクト債の投資ガイド｜NEOM・サウジアラムコ・ADNOCのメガプロジェクトファイナンス
NEOM Green Bond、Saudi Aramco Sukuk、ADNOC Project Bond、QatarEnergy LNG債等、GCCメガプロジェクトのファイナンス市場を利回り・格付・通貨で整理。Vision 2030・UAE多角化の資金調達、日本居住者の税制実務まで網羅。
【2026年版】インドネシア・タイ現地通貨建て国債の徹底比較｜IDR 6.80%とTHB 3.00%の対照的な戦略
インドネシア国債10年IDR 6.80%、タイ国債10年THB 3.00%の利回り構造と通貨リスクを比較。EBND・LEMB・ADVB等ETF、IDR/THB為替動向、日本居住者の現地口座・源泉税実務まで詳解。
【2026年版】日本物価連動国債（JGBi）の投資戦略｜インフレヘッジ資産としての本格活用
日本物価連動国債（JGBi）10年実質利回り0.45%の特性とCPI連動メカニズムを解説。BEI（ブレークイーブン・インフレ率）動向、個人向け物価連動債、ETF（上場インデックスファンド日本国債・1595）経由のNISA活用まで詳解。
【2026年版】英国Gilts投資戦略｜BoE金利サイクルとLDI危機後の10年・30年超長期運用
BoE 3.75%の慎重な利下げペース、DMOの2026/27年度発行計画、2022年LDI危機後の需給構造変化、インフレ連動ILGとヘッジ後2.95%のキャリーを解説。
【2026年版】欧州カバードボンド完全ガイド｜Pfandbrief・OBFCM・CédulasのAAAキャリー戦略
Dual Recourse構造で第二次大戦後ゼロデフォルトの欧州カバードボンド。独Pfandbrief・仏OBFCM・西Cédulasの制度と3.1兆EUR市場を俯瞰する。
【2026年版】南欧周辺国ソブリン債｜スペインSPGB・ポルトガルPGB・ギリシャGGBの再評価シナリオ
PIIGSスティグマから脱却した南欧ソブリン。スペイン・ポルトガル・ギリシャの構造改革、ECB TPIバックストップ、対Bundスプレッド+85〜175bpの割安性を分析。
【2026年版】欧州ハイイールド社債戦略｜iBoxx EUR HY・iTraxx Crossover・Fallen Angelの活用術
iBoxx EUR HY利回り6.85%、2026〜2027年のMaturity Wall問題、Fallen Angel戦略、米国HYとの通貨・デュレーション分散を深掘り。
【2026年版】ベトナムUSD債・国有企業債の投資指南｜Vingroup・Vinhomes・Masan・EVN・Vietnam AirlinesのドルボンドとVietcombank/BIDV外債
ベトナム国有企業・民間財閥のUSD建て社債2026年4月時点の利回り・格付け・発行残高を網羅。Moody's Ba2からIG昇格期待の転換期、5.25〜7.10%ドル利回りと日本居住者の実務税制をデータで解説。
【2026年版】フィリピン・インドネシアUSDソブリン債の投資指南｜ROP・RIIS・BDO/SMFGドル債とGDPシェア・ブレントクライシス対応・2026年格付け動向
ROP・RIISの主要USD建てソブリン・民間銀行社債を2026年4月実数値で解説。BBB中位からの格上げ期待、ブレントクライシスの2国への逆相関、日本居住者向け租税条約と免税ベネフィットまで網羅。
【2026年版】UAE ADQ・Mubadala社債の投資指南｜Abu Dhabi Ports・ADNOC・Etihad Airways・Emirates・Aldar・AradaのUSD/EUR bondと政府系ホールディング債
UAE政府系ホールディング(ADQ・Mubadala・ADIA)とADNOC・Abu Dhabi Ports・Etihad・Emirates・Aldar・Aradaの主要USD/EUR社債を階層構造で解説。AA格疑似ソブリン+ドル利回り4.10-4.50%の実数値分析。
【2026年版】カタール・オマーン・バーレーン ソブリン債の投資指南｜Qatar USD Sovereign・Oman Sukuk・Bahrain GGB・GCC Bond Indexとサウジとの相関分析
GCC3カ国(AA/BBB-/B+格付帯)のソブリン・Sukukを2026年4月実数値で解説。LNG大国カタール、IG入りオマーン、サウジリンケージ・バーレーン、GCC Bond Index構成とサウジ相関係数0.75-0.88を活用した分散戦略。
【2026年版】ユーロ建て投資適格社債の選び方｜Bund・OAT・BTPから欧州優良社債まで
10年Bund 2.3%、Nestle・ASML・LVMH等のA格社債で3.5〜4.5%利回りを確保する設計。為替ヘッジコスト1.3%を差し引いた円ベース2.7%の安定インカムと、IEAC・XBLC等ETFでの実践手法を整理。
【2026年版】ハイイールド社債の利回りとデフォルトリスク｜BB格・B格・CCC格の期待値分解
ICE BofA US HY指数のYTW 7.85%・スプレッド365bp環境下で、格付け階層ごとのデフォルト率と期待リターンを分解。HYG・JNK・SJNK等ETFと為替ヘッジ戦略を比較。
新興国債券の通貨選択｜ハードカレンシー建て vs 現地通貨建ての実質利回り比較
ブラジル12.85%・メキシコ10.45%等の新興国金利環境で、EMB（USD建て）とEMLC（現地通貨建て）の構造差とJPY建てリターンを徹底比較。2022-2024年の通貨減価実績も検証。
日本国債 vs 米国債｜2026年の日米金利差と為替ヘッジ後の実質利回り
日米金利差273bpに縮小した環境下で、米10年4.21%からヘッジコスト3.8%を差し引くと日10年1.48%の方が有利に。為替ヘッジの選択が債券投資の最大変数となる構造を分解。
米ドル建て投資適格社債で年5%｜為替ヘッジの有無と最適デュレーション
金利サイクルを踏まえ、いま狙うべき投資適格社債のデュレーションとセクターを整理。為替ヘッジコストの試算も掲載。