ASSETS ／ 資産クラスで選ぶ
資産クラスは、
ポートフォリオ設計の「言語」。
株式・債券・不動産・REIT・コモディティ・暗号通貨・オルタナティブ、そしてアンティークコインとファインワイン。WealthAtlas編集部が、資産クラスごとにポートフォリオ上の役割と編集視点を整理しました。
ASSET CLASSES
資産クラス別の視点
気になる資産クラスをクリックすると、そのクラスの編集方針と関連記事の一覧が表示されます。
ASSET ／ EQUITIES
株式投資
Global Equities
米欧ASEAN・新興国株の選び方、高配当・成長株のバランス。
ASSET ／ FIXED INCOME
債券
Bonds / Fixed Income
米ドル建てIG社債・ハイイールド・新興国債の比較。
ASSET ／ REAL ESTATE
不動産投資
Real Estate
海外の賃貸不動産・リゾート物件の実需と投資利回り。
ASSET ／ REIT
REIT
REITs
S-REIT・H-REIT・A-REIT・日本REITの比較。
ASSET ／ COMMODITIES
金・コモディティ
Gold / Commodities
金・銀・プラチナ・原油・穀物。ヘッジ資産としての実効性。
ASSET ／ CRYPTO
暗号通貨
Crypto Assets
ビットコイン・イーサリアム・ステーブルコインの位置づけ。
ASSET ／ ALTERNATIVES
オルタナティブ資産
Alternative Investments
プライベートエクイティ・ヘッジファンド・プライベートクレジット等。
ASSET ／ ANTIQUE COINS
アンティークコイン
Antique & Numismatic Coins
古代〜近代の希少金貨・銀貨。鑑定・保管・相続で差がつく収集資産。
ASSET ／ FINE WINE
ワイン
Fine Wine
ボルドー・ブルゴーニュ・シャンパーニュの投資適格銘柄と保管実務。
LATEST
資産クラス横断の最新記事
債券課税は国境でここまで変わる｜米欧亜の制度比較と日本居住者のアクセス設計
米国の地方債は連邦所得税が非課税、英国ギルトは譲渡益課税の対象外、シンガポールは個人の利子・キャピタルゲインが原則非課税。同じ「債券」でも課税の扱いは国境をまたぐと別物になる。主要国の制度を四つの軸で比較し、日本居住者がこれらにアクセスする際の二重課税・条約・遺産税という三つの関門を整理する。
債券が「節税資産」になる理由｜課税タイミングを設計するという発想
債券の税制上の強みは利回りではなく、キャッシュフローが契約で確定しているために「いつ・いくら課税されるか」を事前に設計できる点にある。利子・譲渡益・償還差益という三つの課税地点、申告分離課税20.315%の骨格、ゼロクーポン債による課税繰延べ、そして節税効果が幻に終わる典型的な失敗構造までを原理から整理する。
表面利回りで債券を選ばない｜税引後利回りを出すための七つの点検項目
債券の優劣は表面利回りでは決まらない。同じ満期利回りでも、クーポンの高低・口座区分・通貨・損益通算の余地によって手元に残る金額は変わる。税引後利回りの計算手順、課税同等利回りの使い方、スプレッドが節税効果を食い潰す損益分岐点、そして実務で頻発する七つの判断ミスを、点検の順序に沿って整理する。
配当利回りの世界地図｜米欧亜の制度差と日本居住者が取れる4つのアクセス手段
市場ごとに配当利回りの平均水準が違う理由は、企業の優秀さではなく制度と産業構成にある。自社株買い優位の米国、高分配の伝統と源泉税の壁を持つ欧州、税額控除制度が配当を押し上げる豪州、還元強化が進む日本——それぞれの構造を整理し、源泉徴収・外国税額控除・NISA・為替を踏まえた現実的なアクセス経路を比較する。
配当は「おまけ」ではない｜株式リターンを分解して利回りの原理を理解する
配当利回りは「もらえる現金の率」ではなく、市場が将来のキャッシュフローに付けた価格の逆数である。株式リターンを配当・利益成長・バリュエーション変化の三要素に分解し、高配当戦略が機能する三つのメカニズムと、それが逆回転する条件を原理から整理する。利回りの絶対水準より、その内訳を読む技術が成否を決める。
「利回り5%」を信じる前に｜配当の持続可能性を三層で測る実務チェックリスト
高配当銘柄の失敗は、ほぼすべて「払えない配当を払っている企業」を買うことで起きる。利益・キャッシュフロー・バランスシートの三層で支払い能力を検証する手順、業種ごとに指標の読み方を切り替える理由、そして減配の前兆として現れる六つのパターンを、実務で使える順序に並べて解説する。利回り順のスクリーニングから始めてはいけない。
編集部の視点
資産クラスは、ポートフォリオを構成する最小単位です。株式だけ、あるいは不動産だけで資産を持つと、同じ経済局面で同時に値下がりするリスクに晒されます。WealthAtlasでは、異なる局面で値動きが異なる資産クラス間の「相関」を起点に、各クラスの役割を整理しています。
利回り・成長性・流動性・税制・通貨——これらの論点は、資産クラスごとに重みが違います。個別の数値・ランキング・手取り試算は、各記事にて実データと出典を明示した上で扱います。